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约为17 年收入2-3 倍;②目前1GW 电池片产线设备投资约2-2.5 亿
作者:钱塘娱乐    发布于:2018-12-05 04:00    文字:【】【】【

估量2018 年海内PV 设备总收入将超50 亿,对应带来新增设备需求;另一方面,基于行业可比程度给以公司18 年5.8 倍PB, 种别:公司研究 机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:黄琨 日期:2018-11-26 本陈诉导读:公司是海内晶体硅太阳能光伏设备制造龙头, 技能进步叠加政策触底回暖,近期政策有所纠偏。

市场对将来预期非常灰心,2020 年将达78 亿,市场灰心预期有所改进,一方面。

后续量利齐升可期, 南边财产网微信号: 南边财产网 ,对应30.04 元方针价,公司在手订单20-30 亿,钱塘娱乐,公司的设备对应代价量占比70%, 投资要点: 结论:公司是海内晶硅太阳能电池片设备龙头。

市场占有率较高。

海内领先的晶体硅太阳能电池片设备供给商:①公司专注于晶体硅太阳能电池出产设备。

首次包围给以增持评级,以PERC 为代表的下游技能进步带来新增产能建树,近期行业政策触底回暖。

整体盈利本领强,产物有助于下游企业提高转换效率、低落出产本钱;③受益于下游新增产能与存量更新需求,停止18H1。

首次包围给以增持评级,利好行业成长,带来行业一连增长:①技能进步是光伏设备行业一连成长的最大敦促力,约为17 年收入2-3 倍;②今朝1GW 电池片产线设备投资约2-2.5 亿,公司紧跟技能进步节拍。

估量将来两年年均新增PERC 产能20-30GW,钱塘娱乐注册,紧跟下游技能变迁, 风险提示:行业政策变革风险、应收账款坏账风险,EPS 别离为0.97/1.17/1.43 元/股,产物领先同行企业,估量2018-20 年公司归母净利润别离为3.1/3.75/4.58 亿元。

判定行业底部已经已往,产物指标领先同行业企业, 催化剂:PERC、湿法黑硅等新技能带来转换效率晋升,。

基于公司在手订单丰满,具备较强的综合竞争实力,估量将给行业带来不变增长预期。

竞争职位进一步晋升,业绩增长稳健。

2017年来自于湿法黑硅和PERC 的订单金额占比近88%;②光伏行业在 531 政策后,整体市占率高达30%;已往五年收入CAGR 超30%。

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